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PRISMA Credit Allocation Europe,

22.02.2017

PRIO­RITÉ À LA MAέTRISE DE LA VO­LA­TI­LITÉ ­face à l’ex­trême dis­per­sion entre les classes d’ac­tif­s ­Pers­pec­tives 2017 | L’é­lec­tion de Do­nald Trump et le re­bond du pé­trole fin 2016 ont pro­voqué un vé­ri­table choc de confian­ce, qui a réé­va­lué à la hausse les an­ti­ci­pa­tions de mar­ché sur l’ac­ti­vité et sur l’in­fla­tion. En Eu­ro­pe, l’as­sai­nis­se­ment du sec­teur ban­cai­re, qui ré­sulte de la re­pen­ti­fi­ca­tion de la courbe des taux et de l’im­po­si­tion de re­ca­pi­ta­li­sa­tion par la BCE [...] Le groupe de pla­ce­ments en­tame 2017 avec une sur­pondé­ra­tion sur les ac­tifs risqués et une sous-pondé­ra­tion sur les em­prunts d’E­tat. Le gé­rant a pro­fité de la hausse du mar­ché en fin d’année pour ache­ter des pro­tec­tions à la baisse à bas coût et main­te­nir sa straté­gie de ré­duc­tion de la vo­la­ti­lité. En­fin, la po­si­tion en ac­tifs risqués [...] Lire la lettre du gé­rant

PRISMA Credit Allocation Europe,

21.08.2015

La fon­da­tion PRIS­MA a le plai­sir de vous an­non­cer le lan­ce­ment réus­si d’un nou­veau groupe de pla­ce­ments, le PRIS­MA Cre­dit Al­lo­ca­tion Eu­rope avec déjà une for­tune de plus de 50 mil­lions de CHF, ce­lui-ci vient com­plé­ter la pa­lette des pro­duits de la fon­da­tion. En­tiè­re­ment cou­vert contre le risque de chan­ge, ce­lui-ci est une al­ter­na­tive obli­ga­taire per­ti­nente se­lon nos in­ves­tis­seurs et les membres du conseil de PRIS­MA. ­PRIS­MA Cre­dit Al­lo­ca­tion Eu­rope est un groupe de pla­ce­ments d’al­lo­ca­tion prô­nant une ges­tion ac­ti­ve. Il pro­pose une ges­tion dy­na­mique sur l’en­semble des mar­chés obli­ga­taires eu­ropéens. Il est au car­re­four du sa­voir-faire d’El­lip­sis AM (le gé­rant sé­lec­tionné par la fon­da­tion) en ma­tière de re­cherche et d’al­lo­ca­tion des risques top-down, et de ges­tions ac­tives spé­cia­lisées sur des classes d’ac­tifs à va­leur ajoutée comme les obli­ga­tions conver­tibles ou le cré­dit. La ges­tion s’ef­fec­tue sans contrainte de tra­cking er­ror par rap­port à l’in­di­ca­teur de réfé­rence com­posé* uti­lisé pour le groupe de pla­ce­ment. ­Ce­lui-ci in­carne la vi­sion « glo­bal ma­cro » de l’al­lo­ca­tion du gé­rant qui pri­vilé­gie une ap­proche top-down dans la construc­tion de ses por­te­feuilles. L’al­lo­ca­tion est éla­borée à par­tir de ses in­di­ca­teurs pro­prié­taires de sta­tut de mar­ché, dont le "­Ro­Ro" (­Risk On/­Risk Off). Cet in­di­ca­teur de confiance quan­ti­ta­tif dé­ter­mine le pro­fil de risque du por­te­feuille et l'al­lo­ca­tion cible entre ac­tifs risqués et non risqués. *IN­DICE DE RÉFÉ­REN­CE - 40% eb. Rexx® Go­vern­ment Ger­ma­ny 5.5-10.5, in­dice re­pré­sen­ta­tif de la per­for­mance des em­prunts d’E­tat al­le­mands en Eu­ros ; - 25% Mar­kit iBoxx EUR Liquid High Yield In­dex, in­dice com­posé de titres obli­ga­taires spé­cu­la­tifs à taux fixe et à taux va­riables émis en Eu­ros ; - 25% Exane Top ECI 25, in­dice com­posé des 25 obli­ga­tions conver­tibles eu­ropéennes ; - 10% EO­NIA ca­pi­ta­lisé, taux de réfé­rence du mar­ché moné­taire de la zone eu­ro.

PRISMA Emerging Markets Equity,

26.06.2015

Nou­veau groupe de pla­ce­ments

Dans le cadre d’une re­dy­na­mi­sa­tion de la fon­da­tion PRIS­MA, les membres du Conseil de fon­da­tion ont dé­cidé d’une meilleure adéqua­tion de l’offre des groupes de pla­ce­ments de la fon­da­tion pro­posés aux in­ves­tis­seurs ins­ti­tu­tion­nels. ­Lors de la séance du 27 mai 2015, ils ont ap­prouvé le lan­ce­ment de PRIS­MA Emer­ging Mar­kets Equi­ty par le re­grou­pe­ment des groupes de pla­ce­ments sui­vants : - PRIS­MA Ac­tions BRIC - PRIS­MA Ac­tions Bré­sil - PRIS­MA Ac­tions Rus­sie - PRIS­MA Ac­tions In­de Le nou­veau groupe de pla­ce­ments PRIS­MA Emer­ging Mar­kets Equi­ty pré­sente le grand avan­tage d’un in­ves­tis­se­ment ré­pon­dant à une de­mande d’ex­po­si­tion glo­bale aux pays émer­gents. Mieux di­ver­si­fié, il laisse une grande li­berté d’ac­tion au gé­rant sé­lec­tionné d’al­louer vos in­ves­tis­se­ments aux ré­gions, pays de l’u­ni­vers d’in­ves­tis­se­ment et aux meilleurs gé­rants en vue de géné­rer à terme une sur­per­for­mance par rap­port à l’in­dice de réfé­ren­ce, le MSCI Emer­ging Mar­kets TR Net. ­Vous ob­ser­ve­rez que le TER KGAST est sen­si­ble­ment infé­rieur à ce qu’il était dans la plu­part des groupes de pla­ce­ment men­tionnés ci-des­sus : TER KGAST (ex an­te) 1,69%, pas de frais de per­for­man­ce. Ce ni­veau de frais pour une ges­tion ac­tive se si­tue dans la four­chette infé­rieure des frais pré­levés pour ce type de ges­tion.

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